フィボナッチ・リトレースメント (Fibonacci Retracement)

概要

フィボナッチ・リトレースメントは、トレンド中の押し戻しがどこまで進むかを推定する道具である。直近の安値から高値（あるいは高値から安値）に線を引き、その値幅を一定の比率で区切る。区切られた水準が、押し目買い・戻り売りの候補となる。

その比率はフィボナッチ数列——0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34... ——から導かれる。隣り合う項の比は無限に進むと黄金比φ（約0.618）に収束する。だから61.8%という数字が登場するわけだが、重要なのは数学そのものではなく、その数字を世界中の参加者が同じように見ているという事実である。

理論的背景

主要な比率

50%は厳密にはフィボナッチ比ではない。だがダウ理論以来「半値戻し」は普遍的な経験則として扱われ、フィボナッチ・ツールにも組み込まれてきた。理論的純粋さよりも、参加者が見ている水準を載せるという実用が優先された結果である。

引き方

明確なトレンドの起点と終点を選び、上昇なら安値→高値、下降なら高値→安値に引く。「起点」「終点」をどこに置くかで水準は変わる。同じ相場でも、どの波を切り取るかで違うフィボナッチが描ける——この恣意性は、ツールの構造そのものに内在する弱点である。

使い方

How to Read · 使い方

OANDA:USDJPY

押し目買い・戻り売りの目安

上昇トレンドにおいて、押し目がどこまで深く入るかを事前に想定する。

1. 直近の明確な安値Aと高値Bを特定する
2. AからBへフィボナッチを引く
3. 38.2%・50%・61.8%が押し目の主要候補となる
4. 23.6%で止まれば極めて強いトレンド、61.8%まで深く押せば調整は本格的

下降トレンドでは戻り売りに対称的に適用する。

マルチタイムフレームの合流

異なる時間軸・異なる波から引いたフィボナッチが、同じ水準で重なることがある。たとえば日足の61.8%と4時間足の38.2%がほぼ同じ価格に来る。この「合流（コンフルエンス）」は、単独の水準より遥かに信頼性が高い。

合流が起こるのは偶然ではなく、複数の時間軸の参加者が同時にその水準を意識するからだ。だから機能する。

他のツールとの併用

• 水平サポート・レジスタンス
• 移動平均線（特に200MA）
• トレンドライン
• ピボットポイント

これらと重なるフィボナッチ水準は、強力な反応ポイントになりやすい。

市場心理の読み解き

注意点・限界

• 起点・終点の選び方に裁量が残る: 違う波で引けば違う水準になる
• 節目が多すぎる: 23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%——どこかには大抵価格が来る。「当たった」と言いやすい構造
• 強いトレンドでは浅い押ししか作らない: 61.8%を待つ間に置いていかれる
• トレンドのないレンジでは無意味: 起点と終点を定義できない

関連手法

• ダウ理論 (Dow Theory) — 「半値戻し」の伝統がフィボナッチの50%に受け継がれている
• サポート＆レジスタンス (Support & Resistance) — 水平水準との合流が信頼性を高める
• フィボナッチ・エクステンション (Fibonacci Extension) — 同じ思想を「目標値」の側に応用する