MACD (移動平均収束拡散法)

概要

MACD（マックディー、Moving Average Convergence Divergence）は、1970年代にジェラルド・アペルが考案した指標で、テクニカル分析の中でも特に広く使われている。日本語では「移動平均収束拡散法」。

MACDの発想は単純だ——短期移動平均線と長期移動平均線の「差」を、別枠でグラフ化する。2本の移動平均線が近づいたり離れたりする（収束・拡散する）動きを増幅して見やすくしたもの、と考えればいい。移動平均線そのものより、トレンドの「勢いの変化」を早く捉えられる、というのが売りである。

ただし「移動平均線より早い」と言っても、移動平均線が遅いだけで、MACD自体も遅行指標であることに変わりはない。本稿ではその限界も正直に扱う。

MACDの構成要素

1. MACDライン

短期EMA（指数平滑移動平均）から長期EMAを引いたもの。標準設定では：

MACDライン = 12期間EMA − 26期間EMA

• MACDラインがプラス（ゼロより上）→ 短期EMAが長期EMAより上 → 上昇基調
• MACDラインがマイナス（ゼロより下）→ 短期EMAが長期EMAより下 → 下降基調
• MACDラインがゼロに近い → 2本の移動平均が交差しかけている

2. シグナルライン

MACDラインをさらに平滑化したもの。標準では：

シグナルライン = MACDラインの9期間EMA

MACDラインの「移動平均線」のようなもの。MACDラインの急な動きを均し、トレンドの方向を確認する役割。

3. ヒストグラム（棒グラフ）

MACDラインとシグナルラインの差。

ヒストグラム = MACDライン − シグナルライン

• ヒストグラムがプラスで拡大 → 上昇の勢いが増している
• ヒストグラムがプラスで縮小 → 上昇の勢いが鈍ってきた（クロスが近い）
• ゼロをまたぐ → MACDラインとシグナルラインのクロス

ヒストグラムは「勢いの加速・減速」を最も早く示す。MACDの中で最も注目される部分だ。

基本的なシグナル

1. シグナルクロス（ゴールデンクロス／デッドクロス）

• MACDラインがシグナルラインを下から上へ抜ける → 買いシグナル（MACDのゴールデンクロス）
• MACDラインがシグナルラインを上から下へ抜ける → 売りシグナル（MACDのデッドクロス）

これは移動平均線のゴールデンクロス／デッドクロスと同じ発想だが、MACDの方が早く出る（差を取っているため反応が鋭い）。

2. ゼロラインクロス

• MACDラインがゼロを下から上へ → 短期EMAが長期EMAを上抜けた＝移動平均線本体のゴールデンクロスと同義
• MACDラインがゼロを上から下へ → 同じくデッドクロス

ゼロラインクロスはシグナルクロスより遅いが、より大きなトレンド転換を示唆する。

3. ダイバージェンス（逆行現象）

MACDの最も価値のある使い方とされるのがこれだ。

• 強気ダイバージェンス: 価格は安値を切り下げているのに、MACD（またはヒストグラム）は安値を切り上げている → 下落の勢いが内部的に弱まっている → 底打ちの予兆
• 弱気ダイバージェンス: 価格は高値を切り上げているのに、MACDは高値を切り下げている → 上昇の勢いが内部的に弱まっている → 天井の予兆

ダイバージェンスは「価格はまだトレンド方向に動いているが、その動きを支えるエネルギーが枯れ始めている」という内部の異変を教えてくれる。

使い方

How to Read · 使い方

OANDA:USDJPY

トレンドフォローでの確認役

1. ダウ理論・トレンドラインで「上昇トレンド」と判断
2. MACDラインがゼロより上、かつヒストグラムがプラス → トレンドの裏付けが取れた
3. 押し目買いのタイミングで、ヒストグラムが縮小から拡大に転じたら、勢いが戻った合図
4. ヒストグラムがプラス圏で頭打ち→縮小に転じたら、いったん利確を考える

MACDを「単独の売買シグナル」として使うのではなく、「他の根拠で判断したトレンドの勢いを確認する」道具として使うのが、最も誤用が少ない。

ダイバージェンスでの転換警戒

1. 価格が新高値を更新
2. しかしMACD（特にヒストグラム）の山が前回より低い → 弱気ダイバージェンス
3. これだけで売るのではなく、「天井圏かもしれない」という警戒モードに入る
4. その後、ダウ理論的な構造崩壊（直近のHigher Low割れ）や、ローソク足の転換形が出たら、転換と判断

ダイバージェンスは「予兆」であって「シグナル」ではない。ダイバージェンスが出てから価格がさらに大きく伸びることは普通にある（「ダイバージェンスはダイバージェンスを生む」とも言われる）。

注意点・限界

• 遅行指標: シグナルが出る頃にはトレンドは進んでいる
• レンジ相場で機能しない: クロスが頻発し、だましだらけになる
• ダイバージェンスは予兆であってシグナルではない: 出てからさらに伸びることがある
• パラメータ依存: 12-26-9は慣習であって、最適値ではない（最適化するとカーブフィット）

関連指標

• 移動平均線 (Moving Average) — MACDの原材料
• ボリンジャーバンド (Bollinger Bands) — 移動平均を別の角度から使う
• RSI — もう一つの代表的なダイバージェンス指標